ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΓΟΡΑΣ ΤΟΥ ΚΛΑΔΟΥ

Συνιστώσα της παγκόσμιας ζήτησης ενέργειας

Το 2018, παρά τις διακυμάνσεις της τιμής του αργού πετρελαίου, η τιμή του πετρελαίου ανέκαμψε σταδιακά σε σχέση με τις διακυμάνσεις του πρώτου εξαμήνου. Η τιμή του αργού πετρελαίου Brent αυξήθηκε σταδιακά από 66.57 δολάρια ΗΠΑ/βαρέλι στις αρχές Ιανουαρίου 2018 σε 86.29 δολάρια ΗΠΑ/βαρέλι στις αρχές Οκτωβρίου, αντιπροσωπεύοντας αύξηση 29.6%. Η τιμή του αργού πετρελαίου Brent κατέγραψε απότομη πτώση από τον Οκτώβριο λόγω παραγόντων όπως ο αυξημένος γεωπολιτικός κίνδυνος στη Μέση Ανατολή και ο εμπορικός πόλεμος ΗΠΑ-Κίνας, και η τιμή μειώθηκε κατά 32% στο χαμηλότερο επίπεδο των 58.71 δολαρίων ΗΠΑ/βαρέλι μέχρι τα τέλη Νοεμβρίου. Τον Δεκέμβριο, η τιμή του πετρελαίου ουσιαστικά διατηρήθηκε γύρω στα 60 δολάρια ΗΠΑ. Η μέση ετήσια τιμή του αργού πετρελαίου Brent ήταν 43.74 δολάρια ΗΠΑ, 54.15 δολάρια ΗΠΑ και 71.4 δολάρια ΗΠΑ το 2016, το 2017 και το 2018, καταδεικνύοντας μια συνολική ανάκαμψη της τιμής του πετρελαίου τα τελευταία τρία χρόνια. Ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας («IEA») αναμένει ότι η παγκόσμια προσφορά πετρελαίου θα περιοριστεί περαιτέρω το 2019. Ο IEA αναμένει ότι η αύξηση της παγκόσμιας ζήτησης πετρελαίου θα διατηρηθεί στα 1.40 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα το 2019. Η συνολική βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου ήταν θετική.

Αύξηση των δαπανών για την πετρελαϊκή βιομηχανία

Σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία της Wood Mackenzie, οι κεφαλαιακές επενδύσεις στην έρευνα και παραγωγή (E&P) της παγκόσμιας βιομηχανίας πετρελαίου και φυσικού αερίου έχουν αυξηθεί και αναμένεται να διατηρήσουν σταθερή ανάπτυξη κατά την περίοδο από το 2020 έως το 2030. Σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία της Barclays Bank lc, οι κεφαλαιακές επενδύσεις στην έρευνα και παραγωγή (E&P) παγκοσμίως αυξήθηκαν κατά 8% από 357 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το 2017 σε 383.8 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το 2018 και αναμένεται να αυξηθούν κατά 8% στα 414.5 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το 2019. Εν τω μεταξύ, οι κεφαλαιακές δαπάνες από την παγκόσμια υπεράκτια πετρελαϊκή βιομηχανία σημείωσαν σημαντική αύξηση και οι τρεις μεγαλύτερες πετρελαϊκές εταιρείες στην Κίνα δήλωσαν το 2019 ότι θα αυξήσουν τις κεφαλαιακές δαπάνες για να βελτιώσουν το συνολικό ποσοστό αξιοποίησης των εγκαταστάσεων γεώτρησης.

Η Μέση Ανατολή είναι η πιο ενεργή περιοχή στον κόσμο για τη χρήση εξέδρων ανύψωσης με ανυψωτικό μηχανισμό (jack-up rigs), με ποσοστό αξιοποίησης και αριθμό εξέδρων σε λειτουργία πολύ υψηλότερο από άλλες περιοχές. Σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία της CLARKSONS για το 2018, τα πιο δημοφιλή σημεία παγκόσμιας ζήτησης για εξέδρες ανύψωσης με ανυψωτικό μηχανισμό σε ρηχά νερά συγκεντρώνονται στη Μέση Ανατολή, την περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, τον Κόλπο του Μεξικού και τη Βόρεια Θάλασσα της Νορβηγίας. Το 2018, η μεγαλύτερη ζήτηση για εξέδρες ανύψωσης προήλθε από τη Μέση Ανατολή, στην οποία λειτουργούσαν 142 εξέδρες με ποσοστό αξιοποίησης 77%. Ο αριθμός των εξέδρων σε λειτουργία και το ποσοστό αξιοποίησης κατατάσσονταν στην πρώτη θέση παγκοσμίως. Η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού με 68 εξέδρες σε λειτουργία και ποσοστό αξιοποίησης 59% ήταν η δεύτερη και ο Κόλπος του Μεξικού με 35 εξέδρες σε λειτουργία και ποσοστό αξιοποίησης 56%.

Ο αριθμός των γερανογεφυρών σε λειτουργία και το ποσοστό αξιοποίησης των γερανογεφυρών σε διάφορες περιοχές του κόσμου

Οι 10 κορυφαίοι φορείς εκμετάλλευσης στον κόσμο είχαν λάβει σημαντικό αριθμό παραγγελιών από την αγορά και οι εγκαταστάσεις τους γερνούν σοβαρά, με έντονη ζήτηση για αντικατάσταση. Σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία της CLARKSONS για το 2018, οι 10 κορυφαίοι φορείς εκμετάλλευσης εγκαταστάσεων ανύψωσης στον κόσμο είχαν το 41% ​​του ενεργητικού τους το 2018 και το μέσο ποσοστό αξιοποίησης των εγκαταστάσεών τους ήταν 75%, το οποίο ήταν υψηλότερο από τον παγκόσμιο μέσο όρο του 70%, και ο αριθμός των εγκαταστάσεων ανύψωσης που λειτουργούσαν σε hotspots ήταν πολύ υψηλότερος από άλλους φορείς εκμετάλλευσης. Για παράδειγμα, ο αριθμός των εγκαταστάσεων που λειτουργούσαν στη Βόρεια Θάλασσα της Νορβηγίας, στη Μέση Ανατολή, στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού και στον Κόλπο του Μεξικού αντιπροσώπευε το 79%, 51%, 46% και 38% αντίστοιχα.

Εισαγωγή στους σημαντικότερους χειριστές εγκαταστάσεων ανύψωσης με ανυψωτικό μηχάνημα:
Shelf Drilling: ο μεγαλύτερος διαχειριστής γερανογέφυρας γεώτρησης jack-up στον κόσμο, με δραστηριότητες που καλύπτουν τη Μέση Ανατολή, τη Νοτιοανατολική Ασία, την Ινδία, τη Δυτική Αφρική και την περιοχή της Μεσογείου. Ο στόλος διαθέτει σήμερα 37 γερανογέφυρες γεώτρησης. Τον Φεβρουάριο του 2019, η συνδεδεμένη κοινοπραξία WME υπέγραψε συμφωνία πώλησης με την Shelf Drilling και θα αγοράσει μετοχές της Shelf Drilling. Αυτή η επιχειρηματική συνεργασία και ενσωμάτωση έχει επεκτείνει την κλίμακα των υπεράκτιων περιουσιακών στοιχείων της CMIC και έχει ενισχύσει τη συνεργασία και τη μελλοντική επιχειρηματική συνέργεια μεταξύ της CMIC και των κορυφαίων παγκόσμιων διαχειριστών υπεράκτιων εγκαταστάσεων γεώτρησης.

COSL: θυγατρική της CNOOC και η μεγαλύτερη εταιρεία παροχής υπηρεσιών σε υπεράκτια πετρελαϊκά πεδία. Διαθέτει 33 ανυψούμενες γεωτρήσεις, δύο εκ των οποίων χρησιμοποιούν το πακέτο γεώτρησης της μάρκας TSC βάσει του CMIC. Ως προμηθευτής εξοπλισμού, η TSC, η μάρκα της εταιρείας, έχει πολυετή επιχειρηματική σχέση με την COSL.

CPOE: θυγατρική της CNPC και η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία παροχής υπηρεσιών σε υπεράκτια πετρελαϊκά πεδία. Διαθέτει 14 ανυψούμενες πλατφόρμες γεώτρησης. Ως προμηθευτής εξοπλισμού, η TSC, η επωνυμία της εταιρείας, έχει πολυετή επιχειρηματική σχέση με την CPOE.

Borr Drilling: ο τέταρτος μεγαλύτερος διαχειριστής γεώτρησης jack-up στον κόσμο. Ιδρύθηκε το 2016 και τα τελευταία δύο χρόνια, η Borr Drilling ήταν ένας διαχειριστής γεώτρησης ανοικτής θάλασσας που αναπτύχθηκε ραγδαία μέσω της απόκτησης γεώτρων υψηλών προδιαγραφών κατά τη διάρκεια της ύφεσης του κλάδου. Αυτή τη στιγμή διαθέτει 28 γεώτρηση jack-up. Η Borr Drilling αγόρασε 9 γεώτρηση jack-up PPL Pacific Class 400 από την PPL SHIPYARD τον Οκτώβριο του 2017, με συνολικό τίμημα 1.3 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, με μέση τιμή αγοράς ανά μονάδα 139 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Το αρχικό κόστος κατασκευής αυτών των γεώτρων ήταν 209 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

ADNOC: Abu Dhabi National Oil Company, η 12η μεγαλύτερη πετρελαϊκή εταιρεία στον κόσμο, και μια συνδεδεμένη κοινοπραξία στο πλαίσιο του CMIC. Διέθετε δύο γερανογέφυρες CJ46 (συγκεκριμένα, τις «SMS FAITH» και «SMS MARIAM») για την παροχή υπηρεσιών υπεράκτιας γεώτρησης τον Μάρτιο του 2019.

Ο παγκόσμιος στόλος ανυψωτικών μηχανημάτων γερνάει συνολικά και η ζήτηση για αντικατάσταση είναι ισχυρή. Μεταξύ των παγκόσμιων στόλων ανυψωτικών μηχανημάτων γερνάει, το 78% των ανυψωτικών μηχανημάτων με μέγεθος μικρότερο από 300 πόδια είναι ηλικίας άνω των 20 ετών και βρίσκονται τώρα κοντά στο τέλος της ωφέλιμης ζωής τους. Η ζήτηση για αντικατάσταση είναι ισχυρή. Μόνο το 14% των ανυψωτικών μηχανημάτων με μέγεθος μεγαλύτερο από 300 πόδια είναι ηλικίας άνω των 20 ετών και αποτελούν την κύρια δύναμη του τρέχοντος στόλου ανυψωτικών μηχανημάτων.

Με την αύξηση της συχνότητας υποβολής προσφορών των πλατφορμών πετρελαϊκών εταιρειών, το ποσοστό αξιοποίησης και ο ημερήσιος ρυθμός των jack-up πλατφορμών ανέκαμψαν. Το 2018, η συχνότητα υποβολής προσφορών των jack-up πλατφορμών αυξήθηκε κατά 83% από 30 πλατφόρμες στην αρχή του έτους σε 55 πλατφόρμες. Αναμένεται ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για υπεράκτια έρευνα και παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου θα αυξηθούν κατά 9% το 2019. Το ποσοστό αξιοποίησης των jack-up πλατφορμών γεώτρησης ήταν περίπου 65% τον Ιανουάριο του 2017, το ιστορικό χαμηλό, φτάνοντας το 70% μέχρι το τέλος του 2018, και αναμένεται να φτάσει το 77% το 2019. Το ημερήσιο περιθώριο απόσυρσης και το περιθώριο EBITDA θα αυξηθούν καθώς θα αυξάνεται ο ρυθμός αξιοποίησης.

Το γράφημα στα δεξιά δείχνει τις δραστηριότητες προ-διαγωνισμού και διαγωνισμού των εγκαταστάσεων ανύψωσης σε διαφορετικές περιοχές, υπολογισμένες σε όρους εγκαταστάσεων ανά έτος. Όπως φαίνεται στο γράφημα, η αγορά της Μέσης Ανατολής έχει ανακάμψει σημαντικά από τις αρχές του 2017, ενώ οι δραστηριότητες του υπόλοιπου κόσμου έχουν αυξηθεί σημαντικά κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2018 μετά την έναρξη δραστηριοτήτων από διεθνείς πετρελαϊκές εταιρείες στη Δυτική Αφρική και την Ινδία.

Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία της Clarksons, στα τέλη του 2018, υπήρχαν 79 εξέδρες ανύψωσης ψυχρής στοίβας και περίπου 80 νέες εξέδρες ανύψωσης υπό κατασκευή στον κόσμο. Η προσφορά και η ζήτηση θα παραμείνουν άνισα ισορροπημένες τα επόμενα 1-2 χρόνια και το ημερήσιο ενοίκιο θα παραμείνει χαμηλό. Ωστόσο, λόγω της απότομης αύξησης του αριθμού των προσφορών που προσφέρονται από τις πετρελαϊκές εταιρείες και της δημοτικότητας των νέων πλατφορμών υψηλών προδιαγραφών που λειτουργούν σε ρηχά νερά, αναμένεται ότι οι πλατφόρμες με υψηλό ποσοστό αξιοποίησης θα εκμισθωθούν πρώτες.

Μεγάλες εταιρείες με ισχυρές ταμειακές ροές στον κλάδο έχουν διαδοχικά πραγματοποιήσει συγχωνεύσεις και εξαγορές και ενσωματώσεις, ενώ μικρές εταιρείες αποκλείστηκαν λόγω εξάντλησης του κεφαλαίου. Η πόλωση έχει γίνει πιο εμφανής. Το 2012, η ​​Shelf Drilling ιδρύθηκε μετά την εξαγορά 37 jack-up γεωτρύπανων και 1 βάλτου από την Transocean. Εισηγμένη στο Χρηματιστήριο του Όσλο της Νορβηγίας τον Ιούνιο του 2018, η Shelf Drilling είναι ο μεγαλύτερος φορέας εκμετάλλευσης jack-up γεωτρύπανων στον κόσμο με βάση τον αριθμό των ενεργών γεωτρύπανων ρηχών υδάτων και κατέχει 38 γεωτρύπανες στις 31 Δεκεμβρίου 2018, με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 490 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Τα έσοδα της Shelf Drilling, ύψους 613 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, το 2018 αυξήθηκαν κατά περίπου 41.0 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ ή περίπου 7.2% σε σύγκριση με 572 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το 2017, κυρίως λόγω της έναρξης λειτουργίας δύο νέων γεωτρήσεων και τριών νεοαποκτηθέντων γεωτρήσεων. Ταυτόχρονα, ο μέσος ημερήσιος ρυθμός λειτουργίας των γεωτρήσεων και ο ρυθμός αξιοποίησης ήταν υψηλότεροι από τον μέσο όρο της αγοράς κατά την ίδια περίοδο (πηγές: ιστότοπος της Shelf).

Στο πλαίσιο της συγχώνευσης και της ενσωμάτωσης ολόκληρου του κλάδου, η CMIC κατάφερε να αποκτήσει μετοχές του μεγαλύτερου διαχειριστή εγκαταστάσεων ανύψωσης ρηχών υδάτων στον κόσμο και να αξιοποιήσει με επιτυχία το πλεονέκτημα της ζήτησης για παγκόσμιες εγκαταστάσεις ανύψωσης ρηχών υδάτων. Αξιοποιώντας την ηγετική θέση της Shelf Drilling στον κλάδο και τα πλεονεκτήματά της στην άριστη λειτουργική διαχείριση, η Εταιρεία έχει εισέλθει στο πρώτο κλιμάκιο της παγκόσμιας λειτουργικής διαχείρισης υπεράκτιων περιουσιακών στοιχείων, η οποία θέτει μια σταθερή βάση για την επακόλουθη ολοκληρωμένη ανάπτυξη των δραστηριοτήτων διαχείρισης υπεράκτιων δραστηριοτήτων.

Το 2019, η CMIC θα αντιμετωπίσει ευκαιρίες και προκλήσεις, ενώ παράλληλα θα υποστεί μετασχηματισμό και αναβάθμιση, καθώς και εξερευνώντας νέα επιχειρηματικά μοντέλα. Η Εταιρεία θα εκμεταλλευτεί ενεργά το χρονικό σημείο που η παγκόσμια αγορά υπεράκτιων δραστηριοτήτων θα ανακάμψει από μια παρατεταμένη ύφεση και θα αναζητήσει νέες ευκαιρίες. Προς το παρόν, η CMIC ακολουθεί μια ισορροπημένη αναπτυξιακή αντίληψη με «πρώτα την ποιότητα, προτεραιότητα στο όφελος, μέτρια κλίμακα» ως θεμελιώδη στρατηγική ανάπτυξης, εστιάζοντας στην «Υπεράκτια δραστηριότητα ως βάση, την Ενέργεια ως κινητήρια δύναμη αξίας, την Τεχνολογία ως επιταχυντή, το Κεφάλαιο ως θερμοκοιτίδα και την Παγκοσμιοποίηση ως θεμέλιο» και έχει δεσμευτεί να δημιουργήσει έναν «φορέα ολοκλήρωσης αξίας παγκόσμιας κλάσης για την αλυσίδα της βιομηχανίας τεχνολογίας θαλάσσιας ενέργειας». Εκτιμώντας ότι λειτουργούμε σε ένα δυναμικά μεταβαλλόμενο παγκόσμιο περιβάλλον, η Εταιρεία θα προσαρμόζεται συνεχώς προκειμένου να εκμεταλλεύεται ευκαιρίες, να βελτιστοποιεί τις λειτουργίες της και να εκτελεί στρατηγικές για την υλοποίηση του μακροπρόθεσμου οράματός της. Με βάση την γνώση και την κατανόηση της μεταβαλλόμενης παγκόσμιας βιομηχανίας, η Εταιρεία θα αναθεωρεί, θα βελτιστοποιεί και θα βελτιώνει συνεχώς την ικανότητα εφαρμογής των στρατηγικών της.